yandex rtb 1
ГоловнаЗворотній зв'язок
yande share
Главная->Право->Содержание->ТЕМА 3 . СОЗДАНИЕ БИРЖ. СТРУКТУРА БИРЖ.

Биржевое право

ТЕМА 3 . СОЗДАНИЕ БИРЖ. СТРУКТУРА БИРЖ.

 

Биржа – это рынок, организованный определенным образом.

1.      На любой бирже строго регламентировано время биржевых собраний.

2.      Строго регламентировано время проведения биржевых торгов, которые проходят в операционном зале, разделенном на секции, каждая из которых специализируется на продаже одного вида товара. Торги на каждой секции ведет свой маклер с помощниками. Количество секций зависит от ассортимента товаров в рамках имеющихся на данной бирже.

Украинские биржи – универсальные и их товарный ассортимент разнообразен.

На бирже могут быть организованы секции по торговле как товарами, имеющимися в наличии, так и по торговле будущим товаром или договорными поставками, по торговле

типовыми контрактами по бартерным операциям, по аукционной продаже.

3. Кроме операций торгов по секциям нормальную работу брокеров обеспечивают специальные подразделения биржи:

-          комитет по правилам биржевой торговли, который помогает продавцу и покупателю узнать все правила торговли на бирже.

-          комитет по стандарту и качеству, который помогает клиенту установить качество товара.

-          котировальный комитет, помогающий клиенту узнать цены на товар за определенное время.

-          информационный отдел, собирающий и выдающий информацию о товарах, имеющихся на бирже.

-          биржевой арбитраж, который рассматривает претензии и жалобы как со стороны продавца, так и покупателя.

-          регистрационный комитет занимается регистрацией сделок.

-          расчетная палата, которая занимается получением от клиента денег или товара.

ПОЛОЖЕНИЯ О БРОКЕРСКИХ КОНТОРАХ И БРОКЕРАХ

Сделки купли-продажи на бирже совершаются через брокерские конторы. Это касается реализации продукции членов биржи, выполнения поручений посетителей биржи на покупку или продажу определенной продукции на оговоренных условиях.

Исключение может составлять лишь начальный период деятельности биржи, когда допускается участие продавцов и покупателей непосредственно в торгах.

Брокерские конторы открываются членами биржи. Каждый член биржи независимо от величины внесенного им в уставный фонд пая имеет право открыть 1 брокерскую контору. Брокерская контора может обладать правами юридического лица, для чего в соответствующем порядке она должна быть зарегистрирована в органах власти, либо может действовать как структурное подразделение организаций – членов биржи и пользоваться при ведении операций его расчетным счетом и юридическим адресом.

Деятельность брокерской конторы финансируется открывшим ее членом биржи. Прибыль брокерских контор формируется за счет комиссионных % от суммы сделок, совершенных по поручению клиентов.

Порядок взаимоотношений бирж с брокерскими конторами определяется уставом биржи.

Биржевой комитет, дирекция биржи и другие органы биржи не вмешиваются во взаимоотношения между брокерской конторой и открывшим ее членом биржи.

При совершении сделок на бирже брокеры обязаны соблюдать все правила биржевой регистрации сделок.

ПРАВИЛА БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ. ПОРЯДОК ВЫПОЛНЕНИЯ БИРЖЕВЫХ ОПЕРАЦИЙ И ОФОРМЛЕНИЯ БИРЖЕВЫХ СДЕЛОК.

Каждая биржа имеет определенные внутрибиржевые нормативные акты, которые являются основой биржевой деятельности конкретных бирж. К ним относят: учредительный договор, устав биржи, правила биржевой торговли.

Учредительный договор содержит информацию о размере уставного фонда, о порядке деления его на акции и порядке распределения их между учредителями. В нем также фиксируются права и обязанности учредителей биржи, порядок распределения прибыли, учреждение резервного фонда, оговариваются условия прекращения деятельности фирмы, указываются местоположение и реквизиты фирмы.

Устав биржи включает в основном:

1.      общие положения.

2.      задачи создания биржи.

3.      деятельность биржи.

4.      размер, порядок образования и изменения уставного капитала, фондов и прибыли биржи.

5.      права и обязанности членов биржи.

6.      управление биржей.

7.      учет и отчетность биржи.

8.      прекращение деятельности биржи.

В правилах торговли на бирже находят отражение такие вопросы:

-          участники биржевой торгов и порядок их проведения.

-          биржевой товар.

-          порядок выставления и снятия товаров с торгов, биржевые сделки, их виды, порядок регистрации, оформления, расторжения, признания их недействительными, разрешение споров и санкции за нарушение правил биржевой торговли.

Примерные правила  биржевой торговли на конкретной бирже утверждаются общим собранием членов биржи и оформляются протоколом собрания.

Примерные правила биржевой торговли

I.                   Общие положения.

1.      Настоящие правила являются основным документом, регулирующим порядок проведения торгов, регистрации и оформления сделок, рассмотрение биржевых споров.

2.      После утверждения, правила обязательны исполнению всеми участниками торгов и всеми лицами, допущенными в зал.

3.      Изменение и дополнение правил рассматриваются и утверждаются общим собранием членов биржи.

II. Биржевые торги и их участники.

1.      Биржевыми являются торги, публично и гласно проводящиеся в торговых залах биржи с участием членов биржи по товарам, допущенным к реализации на бирже в порядке, установленном настоящими правилами.

2.      Участниками биржевых торгов являются:

А) представители брокерских фирм, имеющие право непосредственного осуществления брокерских операций либо действующие на основании доверенности. Сделки на бирже могут осуществляться только брокерами.

Б)  биржевые маклеры – представители аппарата биржи являются ведущими торгов в товарных секциях, регистрирующих сделки, имеют право приостанавливать торги.

В) старший биржевый маклер  (гофмаклер) – сотрудник биржи ,имеющий право проводить торги в любой товарной секции и контролирующий правильность прохождения торгов.

Г) старший брокер  - руководитель биржевой конторы или фирмы  и наделенный правомочиями по осуществлению правовых сделок.

Д) помощники брокеров и биржевых маклеров – технические работники биржи, имеющие право находиться в торговых залах, но без права осуществления биржевых сделок.

Е) члены котировочных, арбитражных и других комиссий биржи.

Ж) президент биржи, вице-президент, сопредседатель правления, имеющие право оперативного вмешательства в ход ведения торгов.

III. Место и время биржевых торгов.

1.      местом проведения торгов являются торговые залы биржи.

2.      время и место проведения торгов определяет биржевой комитет.

IV. Биржевой товар.

1.      группы биржевого товара:

1.1.  зерновые

1.2.  продовольственные

1.3.  текстильное

1.4.  промышленное сырье

1.5.  цветные металлы.

2.      небиржевые товары, к которым относятся другие изделия и полуфабрикаты.

V. Биржевые сделки.

1.      Биржевые сделки, которые заключены по товарам, допущенными к обращению на бирже, между членами биржи или их представителями на биржевых торгах в срок или в порядке, установленном уставом биржи.

2.      Биржевые сделки могут совершаться только лицами, допущенными к этому.

3.      Содержание биржевой сделки является коммерческой тайной и не подлежит разглашению.

4.      Сделка признается заключенной с момента ее регистрации на бирже.

VI. Виды биржевых сделок.

1.      Форвардная сделка – сделка на товар, который передается продавцом покупателю на оговоренных условиях с расчетами в установленный договором определенный срок в будущем.

2.      Сделка с гарантией – сделка, по которой один контрагент выплачивает другому в момент заключения определенную сумму заранее, гарантирующую исполнение им своих обязанностей. Если гарантирующая сделку сумма вносится покупателем, она оформляется как сделка с гарантией на покупку, а если сумма вносится продавцом, она оформляется как сделка с гарантией на продажу.

3.      Сделки с кредитом – сделки, по которым товар приобретается брокером за счет банковского кредита с последующей реализацией в порядке биржевого торга.

4.      Сделки с премией – сделки, по которым стороны заранее оговаривают приплату к покупной цене либо скидку с продажной цены.

5.      Сделки с правом изменять количество продаваемого товара продавцом либо покупателем  в 2 или несколько раз  превышающее количество, указанное в сделке.

6.      Фьючерские сделки – сделки,  заключенные не только с целью покупки или с целью продажи, а с целью хеджирования (страхования) возможных убытков, связанных с заключением сделки на поставку товара в обусловленное сделкой время. Такие сделки могут исполняться путем уплаты разницы в ценах на день заключения сделки и день фактического расчета.

Хеджирование как особая система страхования торгового риска состоит  в заключении сделки на срок обратной по своему содержанию той сделке, которая совершается на наличный товар. Объектом фьючерской сделки выступает биржевой контракт, покупка (продажа) которого регистрироваться расчетной палатой котировочной комиссии биржи.

БРОКЕРЫ И БРОКЕРСКИЕ КОНТОРЫ

Сделки на бирже осуществляются через брокеров и брокерские конторы. Это касается как реализации продукции, так и выполнения поручений членов бирж или посетителей биржи на покупку или продажу определенных товаров на оговоренных условиях. Исключение составляет лишь начальный период деятельности биржи, когда в целях привлечения потенциальных членов, продавцов и покупателей допускается их непосредственное участие в торгах.

Брокерская контора может обладать правами юридического лица, для чего она в соответствующем порядке должна быть зарегистрирована в местных органах власти либо может действовать как структурное подразделение организации – члена биржи и пользоваться при ведении операций его расчетным счетом и юридическим адресом.

Деятельность брокерской конторы фиксируется открывшим ее членом биржи. Прибыль брокерской конторы формируется за счет комиссионных процентов от суммы сделок, совершенных по поручению клиентов.

В штат брокерской конторы входят:

-          руководитель;

-          брокеры;

-          технический персонал.

Руководитель брокерской конторы и брокеры назначаются членом биржи, открывшим брокерскую контору. Брокеры, как правило, специализируются на операциях с определенным видом товаров. Число брокеров определяется открывшим брокерскую контору членом биржи. Брокеры работают по срочному контракту с брокерской конторой. Оплата работы брокеров по посредничеству и представительству интересов клиентов при совершении сделок производится в форме вознаграждения, составляющего определенную фиксированную часть в комиссионном проценте, получаемом брокерской конторой по по совершенным сделкам. Оплата иных услуг брокера осуществляется по соглашению зарегистрированных сторон.

 

Функции брокеров:

1.      Посредничество при заключении сделок путем принятия поручений клиентов биржи и нахождения соответствующих контрагентов.

2.      Представительство интересов клиентов путем ведения биржевых операций и заключения сделок от своего имени за их счет.

3.      Консультирование торговых сторон по вопросам заключения биржевых сделок, в том числе по вопросам качества и свойств продаваемого товара.

4.      Документальное оформление сделок и представление их на регистрацию в биржу.

5.      Подготовка заключений по вопросам торговой практики, торговой конъюнктуры.

6.      Участие в качестве экспертов в производстве экспертизы.

При совершении биржевых операций брокер действует либо на основании заявки клиента, либо по письменному или устному поручению членов биржи. Заявка также должна быть заверена членом биржи. При этом обязательно должны быть указаны наименование, сорт, количество и качество предлагаемого или зарегистрированного товара. Желательные сроки поставки, цена и условия платежа указываются по усмотрению клиента. Ответственность брокера и клиента в реализации, продлении, аннулировании поручения регулируется правилами биржевой торговли.

При принятии поручений клиентов брокер обязан своевременно сообщать на биржу о выявившемся спросе и предложении, а также информировать заинтересованных контрагентов, но не сообщать другим торгующим сторонам сведения, содержащие в заявке или поручении, если на этом настаивает клиент.

Биржевые брокеры обязаны хранить тайну производимых операций клиентов и могут сообщать сведения об этих операциях только по требованию прокуратуры, следственных и судебных органов по специальному распоряжению биржевого комитета.

 

 

5