ГоловнаЗворотній зв'язок
Главная->Гроші і кредит.Менеджмент->Содержание->7.1. Понятие ФР, его место , задачи в современной системе рыночных отношений, структура ФР.

Деньги и кредит

7.1. Понятие ФР, его место , задачи в современной системе рыночных отношений, структура ФР.

      Финансовый рынок (ФР) в современной рыночной экономике явл. одним из сегментов общего рынка и имеет сложный синтетический характер.

     При помощи ФР происходит распределение и перераспределение финансовых ресурсов.

     ФР также многолик и многообразен как и общий рынок, но предмет купли-продажи по сути один -деньги , предоставляемые в пользование в различных формах. Хозяйствующие субъекты, имеющие избыток средств, предоставляют их субъектам, испытывающим недостаток средств.

     Финансовый рынок-это механизм перераспределения финансовых ресурсов между кредиторами и заемщиками при помощи посредников.

     Этот механизм является совокупностью кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно.

     Более просто определить финансовый рынок можно следующим образом:

        Финансовый рынок-это рынок краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных кредитов и ценных бумаг.

     Главная функция ФР- превращение бездействующих денежных средств в ссудный капитал. Эта функция выполняется путем решения следующих задач:

1.мобилизации внутренних источников финансирования и временно свободных средств для долгосрочных инвестиций;

2.перелив капитала между участниками ФР, способствуя его концентрации (в наиболее рентабельных сферах экономики);

3.предоставление услуг инвесторам (юридическим и физическим лицам), возможности сформировать свой инвестиционный портфель наилучшим образом с точки зрения сохранности капитала от инфляции в целях получения дополнительного дохода.

Основными признаками развитого ФР являются:

·     стабильность нормативно-правовой базы;

·     информационная прозрачность операций и участников (эмитентов и инвесторов);

·     достаточно большой круг участников;

·     высокотехническая инфраструктура.

 ФР делится на денежный рынок и рынок капиталов (рис.7.1.).

     Денежный рынок -  это рынок находящийся в обращении наличных денег ( отечественных и зарубежных ) и выполняющий аналитические функции краткосрочных денежных средств (векселей и т. п.)

      Основной товар- деньги, а их цена – процент за полученный  кредит.

     Основным институтом денежного рынка являются коммерческий банк.

К учетному рынку относится часть денежного рынка, основными элементами которого являются: казначейские и коммерческие векселя; др. виды краткосрочных обязательств, главная характеристика которых – высокая ликвидность и мобильность.

Межбанковский рынок-часть денежного рынка, где временно свободные денежные ресурсы привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в виде межбанковских депозитов (вкладов) на короткие сроки – на 1,3,6 месяцев.

 

Финансовый рынок

( рынок ссудных капиталов )

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.7.1. – Состав финансового рынка.

Валютные рынки - обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют.

Рынок капиталов (фондовый рынок)- охватывает рынок ценных бумаг, а также рынок средне- и долгосрочных кредитов.

Рынок средне -и долгосрочных банковских  кредитов - служит источником инвестиционных ресурсов для заемщиков.

Рынок ценных бумаг – особая часть ФР, т.к. объектом купли-продажи в нем явл. весьма специфический товар – ценные бумаги.

  Ценная бумага- это своеобразный аналог денег в виде денежного документа, который дает владельцу гарантированное право на получение определенной суммы денег или удостоверяющий его право имущественного владения.

Фондовый рынок делится по ряду признаков:

·     по принципу возвратности: на рынок долговых обязательств и рынок собственности;

На рынке долговых обязательств (векселя, облигации, кредитный договор и др.) деньги предоставляются на время. На рынке собственности (акции) покупают и продают право на получение дохода от вложенных средств.

·     по характеру движения ценных бумаг ФР подразделяется на первичный и вторичный.

На первичном рынке продаются и покупаются бумаги новых выпусков, на вторичном - обращаются и (перепродаются) ранее выпущенные ценные бумаги .Первичный рынок существует в основном в виде разветвленной сети финансовых брокеров (официальных посредников) и дилеров.

Вторичный рынок – это, как правило, фондовые биржи и та часть брокерской и дилерской сети, через которую проходит перепродажа ценных бумаг.

Все инструменты ФР обладают важнейшими свойствами :

ликвидностью, доходностью, рыночным риском , - как и все финансовые активы.

Под ликвидностью понимается способность финансового средства превращаться в деньги.

Доходность определяется в виде годового процента отдачи от вложенных средств.

Рыночный риск связан с возможностью не получить вложенные в финансовые активы деньги (из-за ненадежного заемщика, из-за колебания рыночных цен и т.п.). Все три компонента связаны между собой.

 

43