yandex rtb 1
ГоловнаЗворотній зв'язок
yande share
Главная->Економіка->Содержание->4. Разброс результатов

Экономический риск

4. Разброс результатов

Характеризует изменчивость возможных результатов, т.е. степень отклонения возможных результатов от их ожидаемого значения. Большая разница (положительная или отрицательная) между возможным результатом и ожидаемым, сигнализирует о большем риске.

Для оценки разброса результатов чаще используется среднее линейное отклонение, дисперсию и среднеквадратическое или стандартное отклонение.

Среднее линейное отклонение рассчитывается как средневзвешенное по вероятностям модулей отклонений возможных результатов от ожидаемого (∆ ср):

     (2)

Дисперсия представляет собой средневзвешенное по вероятностям квадратов отклонений возможных результатов от ожидаемого ():

   (3)

Стандартное (среднеквадратическое) отклонение рассчитывается как корень квадратный из дисперсии

                     (4)

Большое значение какого-либо из этих показателей свидетельствует о большем риске.

Пример 6.

Предприятие может выйти со своей продукцией на один из двух альтернативных сегментов рынка, поскольку ресурсов предприятия недостаточно для одновременной работы на обоих сегментах.

На первом сегменте рынка доход с равной вероятностью может составить 200 млн. грн. – при хорошей распродаже продукции и 100 млн. грн. – при средней. На втором сегменте рынка ожидается стабильный доход в размере 151 млн. грн. однако существует незначительная вероятность (0,01) того, что спрос резко упадет и доход составит 51 млн. грн.

Необходимо выбрать сегмент, оптимальный с точки зрения результативности и риска.

Сначала определим ожидаемое значение дохода при работе на каждом сегменте рынка:

Е1 = 200 ·0,5 + 100 · 0,5 = 150 млн. грн.

Е2 = 151 · (1 – 0,01) + 51 · 0,01 = 150 млн. грн.

Поскольку ожидаемые значения доходов равны, то для принятия решения необходимо использовать другой критерий.

Определим разброс результатов для каждого из вариантов:

 

 

Следовательно, первый сегмент значительно рискованней второго, т.к. для него среднеквадратическое отклонение в 50 млн. грн. больше ,чем отклонение 9,95 млн. грн. для другого.

На какой сегмент ориентироваться? Если руководители предприятия боятся риска (противники) то они будут ориентировать работу предприятия на второй сегмент рынка. Здесь будет такой же ожидаемый доход, как и на первом, но с меньшим риском. Склонные к риску отдадут предпочтение первому сегменту. В этом случае существует вероятность получить более высокий доход (200 млн. грн.), чем ожидаемое значение (150 млн. грн.) хотя с той же вероятностью (0,5) можно получить и меньший доход (100 млн. грн.).

 

 

17