ГоловнаЗворотній зв'язок

Электронная торговля

Планы инвестирования

Было разработано несколько методов, призванных помочь инвесторам выбрать правильный момент для "вхождения в рынок", т.е. для покупки ценных бумаг. Несмотря на распространение специального программного обеспечения, которое каждый инвестор может установить на свой компьютер, эти простые методы продолжают показывать свою эффективность. Основная цель, которую преследуют данные планы инвестирования - обеспечить инвесторам некоторую защиту и минимизацию потерь, если покупка акций состоялась при неблагоприятной цене.

План Dollar Cost Averaging предполагает инвестирование фиксированной долларовой суммы через определенные промежутки времени в течение достаточно продолжительного срока. Данный метод "усреднения затрат" предполагает, что покупка акций при неблагоприятной конъюнктуре рынка будет компенсирована покупкой по низким ценам. Для реализации данной схемы инвестирования нужно выбрать 5-6 акций, т.е. несколько диверсифицировать свой портфель. Это не означает, что в структуру портфеля нельзя вносить изменения, наоборот, желательно избавляться от акций, динамика которых постоянно отстает от динамики фондового индекса, избранного в качестве ориентира.

Главное преимущество данного метода таково: средняя цена, по которой были куплены акции, обычно ниже их текущей рыночной цены. Так как данный метод предполагает инвестирование фиксированной суммы, а не покупку фиксированного числа акций, то в периоды, когда на рынке происходит падение, покупается большее число акций, нежели в периоды, когда рынок растет.

Среди недостатков можно отметить возможность ситуации, при которой ликвидация портфеля будет происходить в момент рыночного падения, и инвестор вполне может понести убытки, продав акции по цене, ниже той, по которой они были куплены. Другую опасность при реализации данной схемы представляет то обстоятельство, что инвестор со временем может начать испытывать трудности с регулярным внесением фиксированной суммы из-за снижения своего дохода, и прекращение покупки акций может прийтись на благоприятный период развития рынка. Кроме того, у инвестора может возникнуть вполне объяснимое желание отказаться от данной "автоматической" схемы инвестирования и попытаться определять оптимальный момент для покупки, что будет похоже на превращение его из долгосрочного инвестора в спекулянта.

Constant Dollar System - данный план инвестирования предполагает, что сумма, вложенная в покупку акций, остается постоянной. Создается портфель с высокой степенью диверсификации. Например, у инвестора $100,000 вложено в акции. Если стоимость портфеля вырастает, скажем, до $110,000, прирост капитала в $10,000 изымается и инвестируется в ценные бумаги, иные, чем акции. Держатель портфеля может выбрать определенный временной интервал для изъятия своих приращенных средств. И обратно, если стоимость портфеля падает ниже $100,000, инвестор должен совершить дополнительные покупки акций, чтобы вернуть его стоимость на прежний установленный уровень. Аналогично, решение о пополнении портфеля должно приниматься при определенном процентном понижении его стоимости, или через определенный временной интервал (один-два раза в год).

Одно из преимуществ данного метода - акции продаются на подъеме рынка, когда котировки растут, и покупаются в период падения, когда цены снижаются.

Среди недостатков можно отметить трудность определения оптимального времени для начала инвестирования по данной схеме. Практика показывает, что данный метод эффективен, когда цены периодично колеблются в диапазоне, близком к первоначальному уровню, существовавшему на момент вхождения в рынок.

Метод постоянного коэффициента Constant Ratio System предполагает поддержание в портфеле равного соотношения между акциями и облигациями 50/50. Когда цены на акции растут, некоторые из них продаются, а полученный приращенный капитал инвестируется в облигации, и наоборот. Нужно сказать, что существуют различные мнения в отношении эффективности данной схемы.

 

3