ГоловнаЗворотній зв'язок

Финансовый анализ

            3.

 Управление финансами предприятия  осуществляется посредством финансового механизма, который содержит две подсистемы: руководящую и управляемую. Руководящая подсистема (субъект управления) включает финансовую службу предприятия и ее подразделения.

            Управляемая подсистема (объект управления) состоит из финансовых отношений, источников финансовых ресурсов, финансовых ресурсов и денежного оборота.

            Субъекты управления - это финансовая служба и ее отделы, а также финансовые менеджеры. Денежный оборот предприятия как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, которые проходят через расчетный и другой счета предприятия выступает в роли основного объекта управления в финансовом менеджменте. Управлять денежным оборотом - это значит предусматривать его возможное состояние в ближайшей и отдаленной перспективе уметь определять объем и интенсивность поступлений и расходование средств.

            Финансовый механизм предприятия представляет собой систему управления его финансовыми отношениями через финансовые инструменты посредством финансовых методов. На рис. 1.2 подана структура финансового механизма предприятия.

            На уровне предприятия финансовые отношения охватывают:

            - отношения с другими предприятиями и организациями относительно поставок сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции (услуг);

            - отношения с банковской системой относительно расчетов за банковские услуги при получении и погашении кредитов, купли и продажи валюты и другие операции;

            - отношения со страховыми компаниями, организациями относительно страхования коммерческих и финансовых

рисков;

            - отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами относительно операций с производственными и финансовыми активами;

            - отношения с инвестиционными институтами относительно размещения инве­стиций;

            - отношения с филиалами и дочерними предприятиями; -отношения с персоналом предприятия;

            - отношения с акционерами предприятия;

            - отношения с налоговой службой;

­            -отношения с аудиторскими службами и другими субъектами ведения хозяйства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. Структура финансового механизма предприятия

 

            Все перечисленные виды отношений выражаются в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств. Они формируют внешние и внутренние финансовые отношения предприятия.

Общим для финансовых отношений есть то, что они возникают как результат определенных хозяйственных операций, инициированных самим предприятием. Поэтому состояние финансов предприятия определяется в первую очередь состоянием его производственно-хозяйственной деятельности. Однако справедливое и обратное утверждение, что правильная и рациональная организация финансов предприятия является определяющим, главным фактором его успешной производственно-хозяйственной деятельности.

            Руководящая система влияет на хозяйственную деятельность предприятия через систему финансовых показателей, которые используются при финансовом анализе, планировании и управлении предприятием. Финансовые показатели разделяются на:

            - показатели оценки имущественного состояния предприятия; -показатели ликвидности и платежеспособности предприятия;

            - показатели структуры капитала предприятия; -показатели состояния оборотных средств;

            - показатели рентабельности и др.

            Под финансовым инструментом в самом общем виде понимают любой контракт, за которым происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого.

            К финансовым активам принадлежат:

             - денежные средства;

             - контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансового актива;

             - контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на выгодных условиях;

            - акции других предприятий.

К финансовым обязательствам относятся:

             - контрактное обязательство выплатить денежные средства или предоставить какой-то другой вид финансовых активов другому  предприятию;

            - контрактное обязательство обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (например, вынужденная продажа дебиторской задолженности).

            Таким образом, финансовые инструменты представляют собой документы, которые имеют денежную стоимость (или подтверждают движение денежных средств), посредством которых осуществляются операции на финансовом рынке.         Выделяются первичные и вторичные (производные) финансовые инструменты. К первичным принадлежат: денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженности по текущими операциями и тому подобное.

            Формирование и использование в рыночной экономике производных финансовых инструментов, то есть производных от базовых инструментов,

используемых в банковской сфере, в финансовых отделах промышленных и торговых предприятий способствует становлению активной рыночной среды. Сюда относятся фьючерские контракты, финансовые опционы, форвардные

контракты, процентные и валютные свопы.

            Процесс непрерывного, целеустремленного отбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления эффективных управленческих решений из всех аспектов финансовой деятельности предприятия составляет информационное обеспечение.

            Формирование системы информативных показателей для конкретного вида деятельности связано с организационно-правовой формой,

отраслевыми особенностями, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельности и другими условиями.    Поэтому вся совокупность показателей, включенных в информативную базу финансового механизма, группируется по видами источников информации. Выделяют такие группы показателей:

            - показатели, которые характеризуют общеэкономическое развитие страны;

            - показатели, которые характеризуют отраслевую принадлежность предприятия;

            - показатели, которые характеризуют конъюнктуру финансового рынка;

            - показатели, которые формируются из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета.

            Финансовые методы - это методы финансового управления, к которым принадлежат: финансовый учет, анализ, планирование, прогнозирование, финансовый контроль, финансовая регуляция, система расчетов, кредитования, налогообложения, материальное стимулирование и ответственность, страхование, залоговые операции, трансфертные операции, трастовые операции, лизинг, аренда, факторинг и тому подобное. Составляющими елементами перечисленных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты и ссуды, процентные ставки, дивиденды, котировки валютных курсов и др.

            Правовое обеспечение финансового управления составляет действующее законодательство, которое регулирует предпринимательскую деятельность. Сложность финансовой деятельности предприятия в условиях перехода к рынку вызывает необходимость ее государственной регуляции,  которое осуществляется по таким направлениям:

            - регуляция финансовых аспектов создания предприятий;

            - налоговая регуляция;

            - регуляция порядка амортизации основных средств и нематериальных активов;

            - регуляция денежного обращения и форм расчетов между предприятиями и организациями;

            - регуляция валютных операций, осуществляемых предприятиями;

            - регуляция кредитных операций;

            - регуляция процедур банкротства предприятия.

            Законодательство, которое регулирует финансовую деятельность предприятия, включает: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, инструкции, методические указания и тому подобное. Современное отечественное финансовое право насчитывает огромное количество законодательных и других нормативных актов. В силу специфики реального времени все акты подлежат частой коррекции. Однако в целом они создают основу государственной регуляции разных аспектов финансовой деятельности предприятия.

 

5