ГоловнаЗворотній зв'язок
Главная->Гроші і кредит.Менеджмент->Содержание->Основные функции инвестиционного менеджмента:

Менеджмент государственной организации

Основные функции инвестиционного менеджмента:

1.   Исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка. В процессе реализации этой функции исследуются правовые условия инвестиционной деятельности в целом и в разрезе отдельных форм инвестиций; анализируется текущая конъюнктура инвестиционного рынка и факторы, ее определяющие; составляется прогноз конъюнктуры инвестиционного рынка в разрезе отдельных его сегментов, связанных с деятельностью компании.

2.   Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности компании. В процессе реализации этой функции исходя из общей стратегии экономического развития компании и прогноза конъюнктуры инвестиционного рынка формируется система целей инвестиционной деятельности и основные ее направления на долгосрочный период, определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе.

3.   Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов компании. В процессе реализации этой функции прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для реализации разработанной инвестиционной стратегии по отдельным этапам ее осуществления; определяется возможность формирования инвестиционных ресурсов за счет собственных источников (прибыли, амортизационных отчислений); исходя из ситуации на денежном рынке (прежде всего, нормы ссудного процента) определяется целесообразность привлечения для реализации инвестиционной стратегии заемных средств; изучается возможность использования  привлеченных средств (прежде всего, путем акционирования отдельных инвестиционных программ). В процессе оптимизации структуры источников инвестиционных ресурсов обеспечивается рациональное соотношение собственных и заемных средств, а также диверсификация заемных источников финансирования инвестиций по отдельным кредиторам и потокам предстоящих платежей с целью предотвращения снижения финансовой устойчивости и платежеспособности в будущем периоде.

4.   Поиск и оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и отбор наиболее эффективных из них. В процессе реализации этой функции изучается текущее предложение на инвестиционном рынке; отбираются для изучения инвестиционные проекты, наиболее соответствующие инвестиционной стратегии компании; проводится тщательная их экспертиза; по каждому инвестиционному проекту рассчитывается уровень доходности и другие показатели экономической эффективности и по этому критерию производится ранжирование рассматриваемых вариантов возможного инвестирования.

5.   Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них. В процессе реализации этой функции рассматриваются соответствующие предложения этих инструментов на рынке; оцениваются отдельные показатели их инвестиционных качеств; проводятся расчеты их реальной рыночной стоимости; отбираются наиболее эффективные из них. Основу таких финансовых инструментов составляют в настоящее время акции и другие ценные бумаги (так называемые «фондовые инструменты»).

6.   Формирование инвестиционного портфеля и его оценка по критериям доходности, риска и ликвидности. В процессе реализации этой функции с учетом возможного к привлечению объема инвестиционных ресурсов и рассчитанных показателей доходности и уровня рисков по каждому инвестиционному проекту и финансовому инструменту производится их отбор для непосредственной реализации. На первом этапе формирования  инвестиционного портфеля оптимизируются пропорции между реальными и финансовыми инвестициями в целом; на втором этапе – в разрезе каждой из форм подбираются наиболее эффективные (по соотношению доходности и риска ) инвестиционные проекты (финансовые проекты для инвестирования). На третьем этапе оценивается ликвидность портфеля. Сформированный инвестиционный портфель можно рассматривать как реализуемую в текущем периоде совокупность инвестиционных программ.

7.   Текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов. В процессе реализации этой функции для обеспечения оперативного управления сформированным инвестиционным портфелем разрабатываются различные виды текущих планов, среди которых наиболее важную роль играют: календарные планы реализации отдельных инвестиционных проектов и бюджеты этих проектов.

8.   Организация мониторинга реализации отдельных инвестиционных программ и проектов. В процессе реализации этой функции формируется система первичных наблюдаемых показателей, связанных с реализацией каждой инвестиционной программы и отдельных инвестиционных проектов; определяется периодичность сбора и анализа информации; выявляются причины отклонений реализуемых инвестиционных проектов от намеченных сроков, объемов, эффективности и т. п.

9.   Подготовка решений о своевременном выходе из неэффективных инвестиционных проектов (продаже отдельных финансовых инструментов) и реинвестировании капитала. Вследствие изменения конъюнктуры инвестиционного рынка, финансового состояния компании, просчетов в формировании инвестиционного портфеля и других факторов фактическая или ожидаемая эффективность отдельных инвестиционных проектов (финансовых инструментов) может оказаться намного ниже расчетной. В этом случае принимается решение о выходе  из таких инвестиционных проектов (продаже отдельных финансовых инструментов), и определяются формы этого выхода. Соответственно осуществляется корректирование инвестиционного портфеля путем подбора других инвестиционных проектов или финансовых инструментов, куда реинвестируется высвобождаемый капитал.

 

84