yandex rtb 1
ГоловнаЗворотній зв'язок
yande share
Главная->Фінанси->Содержание->1.8. Определение срока ссуды и величины процентной ставки

Методы финансовых и коммерческих расчетов

1.8. Определение срока ссуды и величины процентной ставки

При разработке условий контрактов или их анализе возникает необходимость в решении ряда вторичных задач — определении срока ссуды или размера процентной ставки в том или ином ее виде при всех прочих заданных условиях.

Срок ссуды. Необходимые для расчета продолжительности ссуды в годах и днях формулы получим, решив уравнения (1.1) и (1.8) относительно п:

срок в годах

;                                                    (1.10) (1.11)

срок в днях (напомним, что n = t/K, где K — временная база)

.                                                                                (1.12) (1.13)

Пример 1.11. Какова должна быть продолжительность ссуды в днях для того, чтобы долг, равный 1 млн. руб., вырос до 1,2 млн. при условии, что начисляются простые проценты по ставке 25% годовых (K = 365)?

По формуле (1.12) находим

 дня.

Величина процентной ставки. Необходимость в расчете процентной ставки возникает при определении финансовой эффективности операции и при сравнении контрактов по их доходности в случаях, когда процентные ставки в явном виде не указаны. Решив выражения (1.1) и (1.8) относительно i или d, получим

                                                     (1.14) (1.15)

Пример 1.12. В контракте предусматривается погашение обязательства в сумме 110 млн. руб. через 120 дней. Первоначальная сумма долга — 90 млн. руб. Необходимо определить доходность ссудной операции для кредитора в виде годовой ставки процента и учетной ставки (K = 360). По формулам (1.14) и (1.15) находим

 или 66,67%;

 или 54,54%.

Иногда размер дисконта фиксируется в договоре в виде процента скидки (общей учетной ставки) за весь срок ссуды — d'. В этом случае

P = S(1 - d').

Имея в виду, что Р = S/(1 + ni), находим годовую ставку наращения

Годовая учетная ставка находится элементарно: d = d'/n.

Пример 1.13. Стороны договорились о том, что из суммы ссуды, выданной на 210 дней, удерживается дисконт в размере 12%. Необходимо определить цену кредита в виде годовой ставки простых процентов и учетной ставки (K = 360).

, или 23,38%;

, или 20,57%.

 

11