yandex rtb 1
ГоловнаЗворотній зв'язок
yande share

Основы финансовой деятельности субъектов хозяйствования

Санационная прибыль

 – это прибыль, полученная в результате выкупа предприятием собственных корпоративных прав (акций, долей) по курсу, ниже номинальной стоимости этих прав (дизажио), в результате их бесплатной передачи для аннулирования, снижения номинальной стоимости или при получении безвозвратной финансовой помощи от владельцев корпоративных прав, кредиторов и других заинтересованных в санации предприятия лиц.

 

3

 Уставный капитал и прочие элементы собственного капитала любого предприятия – наиболее важный источник формирования его активов. При этом весь собственный капитала распределяется на несколько фондов денежных средств, каждый из которых обеспечивает создание и движение определенных групп активов, без которых невозможно нормальное функционирование предприятия. Среди них различают:

- фонд собственных основных средств и прочих необоротных материальных активов (фонд собственных основных средств);

- фонд необоротных нематериальных активов;

- фонд собственных оборотных средств и средств обращения (фонд собственных оборотных средств);

- фонд финансовых инвестиций.

Средства фонда собственных основных средств вкладываются (авансируются) в создание средств производства в виде зданий, сооружений, машин, оборудования, транспортных средств. За счет этого фонда также создаются малоценные необоротные материальные активы, срок полезного использования которых превышает один год (например, специальные инструменты и приборы), инвентарная тара, библиотечные фонды и т.д. Доля собственного капитала, вложенная в основные средства (и прочие необоротные нематериальные активы) определяется по формуле:

СКосн=Ф+НБ-ЗРф

где Ф – остаточная стоимость основных средств и прочих необоротных материальных активов;

НБ – стоимость незавершенного строительства (остаток счета «Капитальные инвестиции»);

ЗРф – заемные финансовые ресурсы, потраченные на приобретение элементов Ф и НБ.

За счет средств фонда необоротных нематериальных активов предприятие приобретает (или получает в готовом виде для зачисления как части уставного капитала) различные виды нематериальные активов. Доля собственного капитала, вложенная в необоротные нематериальные активы определяется по формуле:

 

СКна=НА-ЗРна

 

где НА – остаточная стоимость нематериальных активов;

ЗРна – заемные финансовые ресурсы, потраченные на приобретение элементов НА.

Фонд собственных оборотных средств необходим предприятию для авансирования денежных средств в создание запасов предметов труда (сырья, материалов, топлива, тары, запасных частей для ремонта машин и оборудования, инструмента), создания необходимых переходных остатков незавершенного производства, готовой продукции, товаров. Часть фонда собственных оборотных средств и средств обращения вкладывается в сферу расчетов с покупателями и поставщиками в виде отгруженной (переданной) продукции до момента поступления денежных средств на расчетный счет в банке или в наличной форме в кассу предприятия, а также в виде денежных средств (на расчетных счетах или в кассе предприятия). Доля собственного капитала, вложенная в оборотные фонды и фонды обращения определяется по формуле:

СКоб=СК-СКосн-СКна-СКфи-СКпр,

где СК – общая сумма собственного капитала;

СКфи – собственные финансовые ресурсы, вложенные в долгосрочные и краткосрочные финансовые инвестиции;

СКпр – собственные финансовые ресурсы, вложенные в дебиторскую задолженность и прочие активы (включая отсроченные налоговые активы).

Одной из наиболее сложных задач является распределение собственного капитала на номинальный фонд собственных основных средств и номинальный фонд собственных оборотных средств:

1) сумма нераспределенной прибыли при расчетах в полном объеме зачисляется в состав собственных оборотных средств, несмотря на то, что в ней содержится часть, предназначенная для финансирования капитальных вложений, т.е. на увеличение фонда основных средств;

2) сумма износа (амортизации) основных средств, поступившая в составе выручки от реализации продукции, будучи по назначению источником формирования фонда собственных основных средств, до использования по этому назначению используется для формирования оборотных активов. Ситуация усложняется также отсутствием в учете амортизационного фонда. Поэтому финансовая служба предприятия должна определять на отчетную дату, сколько амортизационных средств есть в распоряжении предприятия, которые вложены в оборотные активы, будучи потенциальным элементом фонда основных средств.

Таким образом, номинальный фонд собственных основных средств и прочих материальных необоротных активов определяется по формуле:

НВКосн=СКоснобнр,

где Аоб – амортизационные отчисления, вложенные в оборотные активы;

Пнр – нераспределенная прибыль в части созданных целевых фондов, предназначенных для капиталовложений.

Номинальный фонд собственных оборотных средств, т.е. наличие собственного капитала, предназначенного для вложения во все элементы оборотных активов определяется по формуле:

НВКоб=СК-НВКосн-СКна-СКфи-СКнр,

Проводя такие расчеты, финансовая служба предприятия может владеть ситуацией насчет того, как распределен собственный капитал, какая его часть вложена или подготовлена для вложения в основные средства и прочие необоротные активы, а какая – в оборотные активы, и активно влиять на этот процесс.

 

15