yandex rtb 1
ГоловнаЗворотній зв'язок
yande share

Основы финансовой деятельности субъектов хозяйствования

Финансовые инструменты

 – контракты, которые одновременно являются причиной возникновения финансового актива у одного предприятия и финансового обязательства или инструмента собственного капитала – у другого. Финансовые инструменты подразделяются на:

- финансовые активы – включают: денежные средства и их эквиваленты, непредназначенную для продажи дебиторскую задолженность, финансовые инвестиции, предназначенные для перепродажи финансовые активы, прочие финансовые активы;

- финансовые обязательства – включают предназначенные для перепродажи финансовые обязательства и прочие финансовые обязательства;

- инструменты собственного капитала – простые акции, доли и прочие виды собственного капитала;

- производные финансовые инструменты – фьючерсные контракты, форвардные контракты и прочие производные ценные бумаги.

В соответствии с действующим законодательством в Украине могут выпускаться и обращаться на фондовом рынке следующие виды ценных бумаг (рис.7).

Инвестиционный сертификат – ценная бумага, которая выпускается компанией по управлению активами паевого инвестиционного фонда и подтверждает право инвестора на долю в паевом инвестиционном фонде. Таким образом, эмитентом инвестиционных сертификатов паевого инвестиционного фонда выступает компания по управлению активами этого фонда.

Вексель – ценная бумага, которая подтверждает безусловное денежное обязательство, по которому одно лицо обязано уплатить другом лицу определенную сумму средств в определенный срок, правовой статус которой регулируется законодательством о вексельном обращении. Вексельное обращение может охватывать различные сферы:

- отношения между банками и клиентами при выдаче банковских займов (соло-вексель);

- отношения между обществом м государством (казначейский вексель);

- отношения между физическими и юридическими лицами без посредничества банка.

В зависимости от цели и характера соглашения, которые лежат в основе выпуска векселей, а также их обеспечения различают:

- коммерческий вексель – появляется в обращении на основе соглашения по купле-продаже товаров в кредит, когда покупатель, не имея в момент покупки товаров достаточных средств, предлагает продавцу вексель, который может быть как его собственностью, так и чужим, но индоссированным, т.е. имеющим передаточную надпись. Коммерческий вексель обеспечен суммами, которые поступят от продажи купленных товаров.

- финансовый вексель – кредитные соглашения в денежной форме. Формализация денежного обязательства финансовым векселем является способом дополнительного обеспечения своевременного и точного его исполнения с целью защиты прав кредиторов;

- фиктивный вексель – вексель, возникновение которого не связано с реальным перемещением ни товарных, ни денежных ценностей. К таким векселям относят: дружеские, бронзовые (дутые) и встречные векселя. Дружеский вексель возникает, когда одно предприятие является кредитоспособным и «по дружбе» выписывает вексель другому, которое имеет финансовые проблемы с целью получения последним денежной суммы в банке путем учета или залога данного векселя. Если партнер, в свою очередь, выписывает дружеский вексель с целью гарантии оплаты, то такой вексель называется встречным. Векселя, выданные фиктивными или некредитоспособными фирмами, называются бронзовыми или дутыми.

Особой группой ценных бумаг являются производные ценные бумаги (деривативы). Дериватив – стандартный документ, подтверждающий право и/или обязанность купить или продать базовый актив (ценную бумагу, валюту) на указанных в нем условиях. Различают следующие виды деривативов:

- фьючерсный контракт – это стандартный документ, который удостоверяет обязательство приобрести (продать) базовый актив в указанный срок и на определенных условиях в будущем, с фиксацией цены на момент заключения обязательств сторонами контракта;

- опцион – это стандартный документ, который удостоверяет право приобрести (продать) базовый актив на определенных условиях в будущем, с фиксацией цены на момент заключения такого контракта или на время такого приобретения по решению сторон контракта. В зависимости от прав, предоставляемых владельцу (покупателю) опциона, контракты подразделяются на опцион PUT (на продажу) и опцион CALL (на покупку);

- варрант – разновидность опциона на покупку, который выпускается эмитентом совместно с собственными привилегированными акциями или облигациями и предоставляет его владельцу право на приобретение простых акций данного эмитента в течение определенного периода по определенной цене;

- депозитарная расписка (свидетельство) – это производная ценная бумага, удостоверяющая право собственности инвестора-резидента на определенное количество ценных бумаг иностранного эмитента, общий объем эмиссии, которых учитывается в иностранном депозитном учреждении. Эмитентом могут быть юридические лица - резиденты, которые являются участниками Национальной депозитарной системы, при условии установления корреспондентских отношений между депозитарием, в котором хранится глобальный сертификат на общий объем эмиссии депозитарных расписок, и иностранным депозитарным учреждением, которое ведет учет права собственности на ценные бумаги, которые лежат в основе депозитарных расписок.

Порядок выпуска и обращения всех ценных бумаг регламентируется Законом Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже».

Доходы, полученные предприятием от осуществления финансовых инвестиций, отражаются в отчете о финансовых результатах по следующим позициям:

- доход от участия в капитале – доход, полученный от инвестиций в ассоциированные, совместные или дочерние предприятия, учет которых ведется по методу участия в капитале;

- прочие финансовые доходы - дивиденды, проценты, сумма увеличения балансовой стоимости инвестиций и прочие доходы, полученные от финансовых инвестиций (кроме доходов, которые учитываются по методу участия в капитале);

- прочие доходы – доход от реализации финансовых инвестиций.

Расходы и убытки от финансовых инвестиций в отчете о финансовых результатах отражаются по следующим статьям:

- потери от участия в капитале – убыток, причиной которого являются инвестиции в ассоциированные, совместные или дочерние предприятия (уменьшение балансовой стоимости инвестиций);

- прочие расходы – себестоимость реализации финансовых инвестиций; потери от уценки инвестиций, сумма уменьшения балансовой стоимости инвестиций; потери от уменьшения полезности (стоимости) вложений отражаются с одновременным уменьшением балансовой стоимости финансовых инвестиций.

Порядок учета финансовых инвестиций и отражение информации о финансовых инвестициях в финансовой отчетности  должны соответствовать требованиям Положения (стандарта) бухгалтерского учета 12 «Финансовые инвестиции». П(С)БУ 12 должны использовать предприятия, владеющие акциями и другими ценными бумагами, а также являющиеся учредителями других предприятий, созданных как на территории Украины, так и за рубежом.

 

 

 

31