yandex rtb 1
ГоловнаЗворотній зв'язок
yande share
Главная->Гроші і кредит.Менеджмент->Содержание->ТЕМА 3. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Основы валютно-финансовой отношений

ТЕМА 3. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

ПЛАН

 

1. Понятие ФР, его место, задачи в современной системе рыночных отношений. Структура    ФР

2. Инфраструктура ФР и участники ФР

3. Рынок ценных бумаг

4. Организационные формы торговли ценными бумагами

5. Инфраструктура рынка ценных бумаг

6. Правовое обеспечение рынка ценных бумаг

7. Риски на фондовом рынке

 

1. Понятие ФР, его место , задачи в современной системе рыночных отношений,

структура ФР

      Финансовый рынок (ФР) в современной рыночной экономике явл. одним из сегментов общего рынка и имеет сложный синтетический характер.

     При помощи ФР происходит распределение и перераспределение финансовых ресурсов.

     ФР также многолик и многообразен как и общий рынок, но предмет купли-продажи по сути один -деньги , предоставляемые в пользование в различных формах. Хозяйствующие субъекты, имеющие избыток средств, предоставляют их субъектам, испытывающим недостаток средств.

     Финансовый рынок-это механизм перераспределения финансовых ресурсов между кредиторами и заемщиками при помощи посредников.

     Этот механизм является совокупностью кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно.

     Более просто определить финансовый рынок можно следующим образом:

        Финансовый рынок-это рынок краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных кредитов и ценных бумаг.

     Главная функция ФР- превращение бездействующих денежных средств в ссудный капитал. Эта функция выполняется путем решения следующих задач:

1.мобилизации внутренних источников финансирования и временно свободных средств для долгосрочных инвестиций;

2.перелив капитала между участниками ФР, способствуя его концентрации (в наиболее рентабельных сферах экономики);

3.предоставление услуг инвесторам (юридическим и физическим лицам), возможности сформировать свой инвестиционный портфель наилучшим образом с точки зрения сохранности капитала от инфляции в целях получения дополнительного дохода.

Основными признаками развитого ФР явл.:

·        стабильность нормативно-правовой базы;

·        информационная прозрачность операций и участников (эмитентов и инвесторов);

·        достаточно большой круг участников;

·        высокотехническая инфраструктура.

 ФР делится на денежный рынок и рынок капиталов.

     Денежный рынок -  это рынок находящийся в обращении наличных денег (отечественных и зарубежных ) и выполняющий аналитические функции краткосрочных денежных средств (векселей и т. п.)

      Основной товар- деньги, а их цена – процент за полученный  кредит.

     Основным институтом денежного рынка явл. коммерческий банк.

К учетному рынку относится часть денежного рынка, основными элементами которого являются: казначейские и коммерческие векселя; др. виды краткосрочных обязательств, главная характеристика которых – высокая ликвидность и мобильность.

Межбанковский рынок-часть денежного рынка, где временно свободные денежные ресурсы привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в виде межбанковских депозитов (вкладов) на короткие сроки – на 1,3,6 месяцев.

Валютные рынки - обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют.

Рынок капиталов (фондовый рынок)- охватывает рынок ценных бумаг, а также рынок средне- и долгосрочных кредитов.

Рынок средне -и долгосрочных банковских  кредитов - служит источником инвестиционных ресурсов для заемщиков.

Рынок ценных бумаг – особая часть ФР, т.к. объектом купли-продажи в нем явл. весьма специфический товар – ценные бумаги.

  Ценная бумага- это своеобразный аналог денег в виде денежного документа, который дает владельцу гарантированное право на получение определенной суммы денег или удостоверяющий его право имущественного владения.

Фондовый рынок делится по ряду признаков:

·        по принципу возвратности: на рынок долговых обязательств и рынок собственности;

На рынке долговых обязательств (векселя, облигации, кредитный договор и др.) деньги предоставляются на время. На рынке собственности (акции) покупают и продают право на получение дохода от вложенных средств.

·        по характеру движения ценных бумаг ФР подразделяется на первичный и вторичный.

На первичном рынке продаются и покупаются бумаги новых выпусков, на вторичном - обращаются и (перепродаются) ранее выпущенные ценные бумаги .Первичный рынок существует в основном в виде разветвленной сети финансовых брокеров (официальных посредников) и дилеров.

Вторичный рынок – это, как правило, фондовые биржи и та часть брокерской и дилерской сети, через которую проходит перепродажа ценных бумаг.

Все инструменты ФР обладают важнейшими свойствами :

ликвидностью, доходностью, рыночным риском , - как и все финансовые активы.

Под ликвидностью понимается способность финансового средства превращаться в деньги.

Доходность определяется в виде годового процента отдачи от вложенных средств.

Рыночный риск связан с возможностью не получить вложенные в финансовые активы деньги (из-за ненадежного заемщика, из-за колебания рыночных цен и т.п.). Все три компонента связаны между собой.

 

11