yandex rtb 1
ГоловнаЗворотній зв'язок
yande share
Главная->Математика і інформатика->Содержание->2.Взаимосвязь риска и прибыли.

Теория принятия решений в условиях риска и неопределённости

2.Взаимосвязь риска и прибыли.

Имея альтернативные варианты вложения (в рисковые или безрисковые активы) для инвестора наверное самым разумным было бы разделить наличные деньги. Причем разделить таким образом, чтобы в случае благоприятного стечения обстоятельств получить большую отдачу от рисковых активов, а в случае неблагоприятных – гарантировать хотя бы минимальную отдачу, которая бы компенсировала инфляцию и позволила бы сберечь вложенные средства.

         Рассмотрим подход к определению структуры инвестиционных вложений с точки зрения их распределения между рисковыми и безрисковыми активами. С целью упрощения расчетов рассмотрим случай, когда у инвестора имеется только два варианта вложений - один рисковый и один безрисковый.

         Сначала введем следующие обозначения:

 – норма отдачи на безрисковые активы;

– стандартное отклонение нормы отдачи на безрисковые активы, ;

 – норма отдачи на рисковые активы;

 – стандартное отклонение нормы отдачи на рисковые активы, ;

b – часть средств инвестора, вложенных в рисковые активы.

         С учетом принятых обозначений, норма отдачи пакета инвестиций, который включает рисковый и безрисковые активы, а также его стандартное отклонение, будет определяться следующими уравнениями:

                (2)

                                   (3)

 

 

19