yandex rtb 1
ГоловнаЗворотній зв'язок
yande share
Главная->Фінанси->Содержание->ВАЖНОСТЬ СТОПОВ

Задачник по дэйтрейдингу

ВАЖНОСТЬ СТОПОВ

Стопы жизненно важны для любого торгового плана как средство ограничения убытков. Но они выполняют и другую функцию: под­тверждают дисциплину трейдера. Без дисциплины, как я уже гово­рил и буду повторять бесчисленное множество раз, у вас немного (если вообще есть) шансов добиться последовательных результатов в своей торговле. Стопы "противоядие" и от довольно распростра­ненного среди начинающих трейдеров синдрома: "хочу, надеюсь и молюсь".

Во что бы вы ни верили — особенно когда рынок идет против вас и вы были достаточно глупы, чтобы торговать без стопа, — не существует такого "хочу, надеюсь или молюсь", которое могло бы развернуть для вас рынок. Сейчас-то все это знают. Но, когда вы находитесь в гуще рыночной битвы, легко потерять свою концент­рацию, дисциплину и, в конечном счете, капитал.

Возьмем моего друга, назовем его Трейдер Джо. Он был преус­певающим бизнесменом, вдруг решившим попробовать торговать. Я предупреждал его, что потребуется время на освоение торговли, как когда-то потребовалось время, чтобы построить его бизнес. Но он не захотел проходить через обязательное одногодичное обуче­ние, в течение которого мог ожидать лишь покрытия своих затрат. Его нетерпение толкало торговать со слишком большим риском и слишком небольшой дисциплиной.

Ни с того ни с сего (и без какого-либо технического анализа, поддерживающего его решение), Трейдер Джо купил два основных контракта S&P по 1373. Рынок немедленно рухнул на 1000 пунктов. (Речь идет о 1000 пунктов ямы, или 10,00 на экране.) На уровне 1363 Джо оказался в минусе приблизительно на 5.000 долл. Надеясь восполнять эту потерю, Джо купил еще два контракта, молясь, что­бы рынок повысился. Вместо этого он упал еще на 1000 пунктов до 1353, достигнув нижнего лимита. На этом уровне Джо был в мину­се на 10.000 долл. с двумя лотами от 1373 и на 5.000 долл. с двумя ло­тами от 1363. Поскольку рынок был блокирован лимитом, он не мог продать эти контракты, даже если захотел бы примириться с убытками в размере 15.000 долл. Когда рынок открылся снова, он решил, что это ДОЛЖНО БЫЛО БЫТЬ основанием. Поэтому он купил еще один контракт. Рынок на мгновение приподнялся выше и затем рухнул еще на 1000 пунктов до 1343.

Имея в этот момент на руках общий убыток в 27.500 долл., он был слишком ошеломлен, чтобы что-либо предпринять. Затем мед­ленно рынок начал разворачиваться и рванул вверх вплоть до 1363, где Джо продал все пять контрактов. Он сделал 2.500 долл. на одном лоте от 1353, сработал в ноль с двумя лотами от 1363 и потерял 5.000 долл. на двух лотах от 1373, понеся чистый убыток в размере 2.500 долл. Беда миновала.

"О чем ты думал?" — ругал я Трейдера Джо, как пятилетнего ре­бенка.

"Все, что я хотел сделать, — сказал Трейдер Джо застенчиво, — это найти компьютерную комнату Биржи и отключить рыночные котировки, чтобы рынок больше не падал!"

Вы можете посмеяться над историей Трейдера Джо, но не упус­тите ее предупреждение. Если вы торгуете без стопов или отменяе­те стопы, потому что не хотите опять оказаться выброшенными из торгов, вы можете столкнуться с растущими убытками. А в конце вам может и не повезти так, как Трейдеру Джо. В его случае рынок, в конце концов, взлетел и вытащил его из дыры. Но он легко мог пойти и в другом направлении, и убытки могли стать даже больше.

СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ

До сих пор мы старались определить на графике только точки по­купки, продажи и стопов. Это — самые основы технического ана­лиза, цель которого приучить пользоваться графиком как картой, по которой вы будете ориентироваться на рынке. Теперь, когда вы освоились с общим видом графика, пришло время добавить первый индикатор. Один из наиболее широко используемых — скользящая средняя.

Скользящая средняя основывается на средней цене в течение определенного периода времени. Например, 200-дневная скользя­щая средняя — это средняя цена закрытия за последние 200 дней; 50-дневная скользящая средняя охватывает предыдущие 50 дней и т. д. Скользящие средние — как и сами графики — могут приме­няться в любой временной структуре. Вы можете иметь 10-дневную скользящую среднюю на дневном графике или 10-минутную скользящую среднюю на внутридневном графике. Имейте в виду, чем короче период, тем "отзывчивее", вероятно, будет скользящая средняя. Иными словами, 10-дневная скользящая средняя более близко повторяет движение текущего рынка, чем 200-дневная скользящая средняя.

Каждая скользящая средняя может рассказать вам о рынке что-нибудь свое.

Упражнение 3.4

На рисунке 3-2 отметьте корреляцию между рынком (или, как мы говорим, линией цены) и 200-дневной скользящей средней.

 

Что привлекает ваше наибольшее внимание, когда вы смотрите на график и 200-дневную скользящую среднюю?

 

1.   Рассмотрите отношение между 200-дневной скользящей средней и рынком. Что происходит, когда рынок касается скользящей средней или пересекает ее? Наблюдение за тем, что рынок ДЕ­ЛАЕТ в этих обстоятельствах, поможет узнать вероятные фигуры и "поведение рынка" в будущем.

А теперь взгляните на график 3-3 наличных S&P 500 с 20-днев­ной скользящей средней.

3. Что выделяется больше всего, когда вы смотрите на этот график и 20-дневную скользящую среднюю?

Ваша цель как трейдера найти скользящую среднюю, наиболее близко соответствующую вашему стилю торговли. Главное правило здесь гласит: чем больше ваша временная структура, тем длиннее должен быть период скользящей средней, которую вы будете ис­пользовать; чем короче ваша временная структура, тем более ко­роткую скользящую среднюю вы будет использовать. При этом все скользящие средние потенциально могут рассказать вам что-то о динамике рынка.

4. Если вы занимаетесь дэйтрейдингом, 200-дневные скользящие средние отстают от рынка слишком далеко, чтобы их можно бы­ло использовать для вашей стратегии.

A. Да.

B. Нет.

5. Вы не должны использовать в своей стратегии более трех сколь­зящих средних.

A. Да.

B. Нет.

6. Выявление "правильных" скользящих средних возможно мето­дом "проб и ошибок".

A. Да.

B. Нет.

Когда вы смотрите на график со скользящими средними, до­вольно легко увидеть, какие из них наиболее близко "следуют" за рынком. Но не это конечный результат вашего поиска. Нет, вы ище­те ту скользящую среднюю, которая пересечет "линию цены" ваше­го графика в ключевых точках, указывая на покупку и продажу. Что­бы увидеть, как это происходит, выполните следующие шаги.

1.   Возьмите график любой акции или индекса.

2. Постройте первую скользящую среднюю, скажем, 200-дневную скользящую среднюю. Касается или пересекает линия цены скользящую среднюю в какой-нибудь точке? Если да, то что дела­ет рынок, когда касается или пересекается скользящая средняя?

3.   Повторите эту процедуру с более краткосрочными скользящими средними. Касается или пересекает 50-дневная скользящая сред­няя в какой-нибудь точке скользящую среднюю? Если да, то что при этом делает рынок?

4.   Постройте 20-дневную скользящую среднюю и повторите про­цесс наблюдения.

5.   Ваша цель найти скользящую среднюю, которая поможет про­гнозировать, когда рынок совершит значительное перемещение. Иными словами, вы ищете скользящую среднюю, представ­ляющую ключевое сопротивление рынку (если линия цены нахо­дится выше) или ключевую поддержку (если линия цены нахо­дится ниже). Что происходит, когда рынок пересекает линию? Ускоряется ли восходящее или нисходящее движение?

 

15