yandex rtb 1
ГоловнаЗворотній зв'язок
yande share
Главная->Фінанси->Содержание->Мифы, риски и награда

Задачник по дэйтрейдингу

Мифы, риски и награда

Ваша цель как трейдера — совершить хорошо исполненную сделку. Это предполагает технический анализ и планирование сделки с учетом баланса между риском и вознаграждением.

В этой главе "Задачника" рассмотрены способы контролирова­ния риска, защиты вашего капитала и продвижения к цели созда­ния хорошо исполняемых сделок. Независимо от того, новичок вы или опытный профессионал, вашей целью всегда должно быть про­ведение хорошо исполняемых сделок. Вы анализируете, намечаете точки входа, выхода и стопов и ждете подтверждения сценария. Ко­гда все сигналы дают "зеленый свет", вы исполняете сделку, но не ранее этого момента.

Знание, когда торговать, а когда подождать, вероятно, один из самых важных уроков, которые следует усвоить в торговле. Если входить слишком быстро, вас может перемолоть рынок, еще не оп­ределившийся со своим направлением. А если входить слишком поздно, когда движение почти закончено, вы оказываетесь в опас­ности "преследования" рынка.

Все дело в выборе времени. Что касается меня, то я люблю тор­говать от открытия до второго часа торгов или около того. И я знаю, если с утра дела у меня не пошли, лучше сделать перерыв. Если я в яме, значит, надо пройти в офис, передохнуть, проветрить мозги и заняться текущими делами. Рынок неизбежно замедлится во время полуденных часов — грубо с 11 утра до 1:30 дня по центральному времени. Раньше я думал, это происходит потому, что все те финан­систы с Уолл-стрита на Восточном побережье отправлялись на ланч с двумя мартини, что соответствовало вышеуказанному затормо­женному периоду времени в Чикаго. И, конечно, трейдеры в яме должны иметь обеденный перерыв. Невозможно выстаивать в яме весь день, каждый день.

Примерно с 11 утра до 1:30 пополудни я отдыхаю от торговли, но мой мозг не расстается с рынком. Я снова пробегаюсь по утреннему поведению цен и смотрю, где и как затронута моя торговля. Может быть, я ожидал прорыва, который не произошел? Возможно, я непра­вильно оценил силу поддержки и, в конце концов, она оказалась про­битой? Что я не видел тогда, спрашиваю я себя, и что я вижу теперь?

Когда наступает 1:30 дня по центральному времени, я вновь го­тов вернуться на рынок. Иногда я шучу, что послеобеденная сессия напоминает "футбольный матч в понедельник вечером". Если вы проигрываете футбольное пари в субботу или воскресенье, у вас ос­тается вечер понедельника, чтобы свести счеты! (Конечно, попытка "угадать", кто выиграет в футбольном матче, не выдерживает ника­кого сравнения с наукой и искусством торговли. Но вы знаете, что я имею в виду...) Вне зависимости от аналогии, послеполуденная тор­говля — мой новый шанс вернуться на рынок со свежими силами.

Чем больше ваша способность сосредоточивать внимание на те­кущей сделке, не беспокоясь о том, что случилось с прошлой сдел­кой или о чем-нибудь другом, могущем ослабить вашу концентра­цию, тем больше шансов совершить хорошо исполненную сделку. В основе хорошего исполнения — контроль над риском.

Для начала давайте пройдем небольшой тест вашего восприятия "контроля над риском".

 

КОНТРОЛЬ ЗА РИСКОМ

 

Упражнение 5.1

1. Каким бы ни был ваш потенциал прибыли, ваш потенциал убыт­ков должен быть таким же.

     A.  Да.                                                                                                

B. Нет.

2. Лучший способ ограничивать свои убытки - использовать стопы.

A. Да.

B. Нет.

3. Не бывает НИКАКИХ обстоятельств, оправдывающих перенос стопа в открытой сделке.

A. Да.

B. Нет.

4. Если у вас накопились убытки, то, увидев "идеальный" торговый сценарий, вы должны удвоить сумму сделки, чтобы попытаться уменьшить свои убытки.

A. Да.

B. Нет.

5. Контроль над риском и соответственно размером присутствия на рынке — первоочередная цель каждого трейдера.

A. Да.

B. Нет.

 

СТОПЫ

 

Чтобы контролировать риск в сделках, вы каждый раз должны ис­пользовать стопы. Никаких исключений. Размещение стопов должно быть частью вашего технического анализа. Например, вы открываете длинную позицию в S&P на 1301 с целевой прибылью 1306, потому что технический анализ указал полосу сопротивления на 1306,50—1307. Вы размещаете защитный продающий стоп на 1298,50, чуть ниже ключевой зоны поддержки на 1299—1300, пото­му что, если рынок пробьет 1299—1300, нисходящее давление увеличится. Кроме того, при потенциальной прибыли в 5 единиц ваш стоп помещается на 2,5 единицы вниз. Это сохраняет соотношение риск/награда на уровне 1:2.

Правило соотношения риска/награды гласит: ваш потенциал прибыли должен быть как минимум вдвое выше потенциала убыт­ков, то есть сумма, которую вы можете потерять, должна быть не более половины вашей ожидаемой прибыли.

Упражнение 5.2

1.   Если у вас открыта длинная внутридневная позиция в акции по цене 20 долл., а целевая прибыль составляет 22,75 долл., в идеале на каком уровне должен быть расположен ваш защитный стоп?

2.   Вы открываете короткую позицию в S&P на 1305 после того, как рынок не смог прорваться через сопротивление на 1306—1307. Вы видите поддержку на 1299—1300. Где бы вы поставили целевую точку выхода для прибыльной сделки?

3.   В вышеприведенном примере где располагался бы ваш защит­ный покупающий стоп?

ПЛАВАЮЩИЕ СТОПЫ       

Единственная ситуация, в которой можно передвигать стоп в от­крытой сделке, — это когда вы используете "плавающий стоп" (trailing stop). Цель плавающего стопа — пододвигать свою защиту вверх с длительной длинной позицией или перемещать ее вниз с длительной короткой позицией. Вот пример.

Вы открываете длинную позицию в акции на уровне 20 долл. за штуку. Ваша целевая прибыль на уровне 22 долл., а стоп-лосс — 18 долл. Акция быстро движется к 22 долл., покупающий интерес ос­тается сильным. Основываясь на моментуме покупки, вы решаете выйти только из половины своей позиции на уровне с прибылью в 2 долл., а остаток позиции закрыть на 24 долл. В этом случае вы передвигаете свой защитный стоп на 22 долл. Предположим, рынок продвинулся к 23,75 долл., но не достиг вашей цели 24 долл. При последующей распродаже вы можете выйти на 22 долл., что и было вашей первоначальной целевой прибылью.

Плавающие стопы всегда перемещаются в направлении движе­ния сделки. Никогда не следует понижать продающий стоп или поднимать покупающий стоп в открытой сделке.

Упражнение 5.3

1.  Вы вводите короткую позицию во фьючерсах S&P на уровне 1310. Вы видите поддержку на 1305—1304,50 и ниже этого на 1299—1300. Вы размещаете целевой выход на 1305,20. Вы видите ключевое сопротивление на 1311. Где бы вы разместили ваш за­щитный покупающий стоп?

2.  Рынок быстро движется вниз от 1310 к 1306. Моментум продажи остается сильным, поскольку на рынке значительное предложе­ние. Вместо закрытия всей своей позиции вы решаете смасштабироваться из половины позиции на 1305,20. Вы решаете за­крыть остальную часть на 1301, выше следующей области под­держки. Но, чтобы защитить себя, вы перемещаете свой стоп вниз. Где бы вы установили этот плавающий стоп?

Одна из причин использования плавающих стопов — предот­вратить превращение выигрышной сделки в "проигрышную". Например, вы смасштабировались из половины своей позиции на первоначальной цели 1305,20, полагая, что рынок доторгуется до уровня поддержки 1300—1299. Но вместо этого на 1304,50 — ниж­ней части первой зоны поддержки — на рынок выходят покупате­ли, и рынок быстро подскакивает до уровня 1311, где срабатывает ваш стоп, делая остающуюся части сделки "проигрышной". Од­нако, переместив свой защитный стоп вниз — в направлении рынка, вы ограничите потенциал убытка и даже закончите с при­былью.

 

 

19