yandex rtb 1
ГоловнаЗворотній зв'язок
yande share
Главная->Фінанси->Содержание->Ответы к "Мифам, рискам и награде"

Задачник по дэйтрейдингу

Ответы к "Мифам, рискам и награде"

Упражнение 5.1

1. Нет. Ваше соотношение риск/вознаграждение в идеале должно составлять 1:2 или лучше. Иными словами, то, что вы собирае­тесь заработать на сделке, должно быть по крайней мере вдвое больше, чем вы можете потерять. Это определит ваши точки вхо­да и выхода и размещение стопов.

2.  Да. Лучший способ ограничить свои убытки — строгое использо­вание стопов. Даже если вы "выбиты" стопом из торгов, а затем рынок пошел точно так, как вы ожидали, поздравьте себя с тем, что оказались достаточно дисциплинированным, чтобы использовать стоп и не отказываться от него.

3.  Нет. Существует только одна ситуация, в который стоп может быть перемещен в открытой сделке, и это тогда, когда вы исполь­зуете плавающий стоп, перемещающийся в том же направлении, что и рынок. Никогда не отодвигайте стоп в открытой сделке только потому, что думаете, что рынок "развернется" и компен­сирует ваши убытки. Это только увеличивает ваш риск и потен­циальные убытки, с которыми вы столкнетесь, если рынок и да­лее пойдет против вас.

4.  Нет. Если вы имеете цепочку убыточных сделок, надо сократить размер своей торговли. Убытки могут подорвать уверенность в соб­ственных силах и дисциплину. Таким образом, если вы торгуете по маленькой, когда видите сценарий "идеальной" сделки, вы увели­чиваете свои шансы проведения прибыльной сделки (хотя и в мень­шем масштабе) и уменьшаете степень риска. После убытков самое главное — восстановление уверенности в собственных силах и дис­циплины, а не восполнение предыдущих убытков.

5.  Абсолютно верно. Ваша концентрация как трейдера должна быть на ограничении своего риска и, как следствие, сохранении сво­его капитала. Это можно суммировать в двух постулатах торговой мудрости:

 

•  берегите свой капитал, чтобы можно было вернуться и торго­вать на другой день;

•  никогда не бросайте все свои "бабки" в одну единственную сделку.

Упражнение 5.2

1.   При строгом соблюдении соотношения награды к риску 2:1 (или соотношения риска к награде 1:2, если вам так больше нравится!) ваш стоп должен был быть помещен на 18,625 долл. Однако ваш технический анализ может указывать на ключевой уровень цен на 18,75 долл., что скорректировало бы размещение стопа.

2.   В данном сценарии вы разместили бы свой целевой выход (по­купку контрактов для закрытия вашей короткой позиции) чуть выше зоны поддержки 1299—1300. Для этого вы могли бы ввести ордер на покупку MIT (market if touched, рынок при касании) на 1300 или 1300,50, если вы ожидаете, что покупатели могут выйти на рынок в зоне поддержки или перед ней.

3. Чтобы сохранить соотношение вознаграждения к риску 2:1, вы разместили бы защитный покупающий стоп не выше 1307,50, что соответствует области сопротивления в 1306—1307.

Упражнение 5.3

1. В этом сценарии, чтобы сохранить соотношение вознаграждения к риску 2:1 или лучше, следует разместить свой защитный поку­пающий стоп не выше 1312. Поскольку технический анализ ука­зал сопротивление на уровне 1311, вы можете поместить свой за­щитный покупающий стоп чуть выше этого уровня, например, на 1311,20 или 1311,40.

2.  Если вы решите, что продажа осталась в силе после того, как ры­нок переместился ниже, вы, вероятно, выйдете из остальной ча­сти своей короткой позиции чуть выше ключевой области под­держки 1299—1300. Таким образом, ваш второй целевой выход может быть определен как ценовой ордер выше 1300 (например, на 1300,20 или 1300,50).

3.  Если вы масштабируетесь из своей короткой позиции, то, веро­ятно, используете плавающий стоп, передвигающийся в том же направлении, что и сделка. В этом случае, если бы вы продолжи­ли держать половину короткой позиции ниже 1305,20 с вторич­ной целью выше 1300, вы, вероятно, переместили бы свой защит­ный стоп на уровень 1305,20 или ниже. Если рынок внезапно раз­вернется, вы выйдете из второй половины позиции на уровне или около первой цены выхода.

 

Упражнение 5.4

1. Нет. Теоретически ваш технический анализ должен быть одина­ково справедлив как для 10 контрактов, так и для одного контра­кта, или для 1.000 и 100 акций. Однако есть два важных сообра­жения, потенциально могущих внести отличие, когда вы увели­чиваете размер торговли. Одно из них — проскальзывание. Как правило, чем большим объемом вы торгуете, тем большим фак­тором становится проскальзывание — разность между ценой, ко­торую вы видите, и ценой, по которой выполняются ваши ры­ночные ордера. Кроме того, увеличение присутствующего на рынке капитала может нанести ущерб вашей торговой дисципли­не. Иными словами, если вы находите напряжение, связанное с увеличением объема вашей торговли, слишком большим, не де­лайте этого. Помните, что наиболее важная часть торговли — это познание себя, включая свои силы и слабости.

2.  Да. Очень важно абстрагировать себя от денег, стоящих на кону, сосредоточиваясь прежде всего на проведении хорошо исполня­емой сделки. Однако нельзя "забывать" о деньгах до такой степе­ни, чтобы терять уважение к ним.

3.  Да. Чтобы преуспеть, вы должны уметь торговать фактически на любом рынке — заключенном в узкий диапазон, развивающемся в тренде, прорывающемся и т. д. Способность торговать, исполь­зуя разнообразные стратегии, в том числе работая как от корот­кой, так и от длинной стороны, поможет увеличить потенциал получения прибыли.

4.  Нет. Ваша цель — торговать размером, соответствующим вам, вашему допуску риска, вашей капитализации и текущим услови­ям рынка.

5.  Нет. Когда вы торгуете, одно только наличие стопа не гаранти­рует, что вы выйдете по указанной в нем цене. Фактическое ис­полнение может оказаться гораздо выше или ниже (в зависимо­сти от направления рынка) "цели" вашего стопа. Это особенно справедливо для быстро перемещающегося рынка. Если вы тор­гуете особенно волатильным рынком или акцией, следует учиты­вать это обстоятельство, когда определяете место размещения стопа.

Упражнение 5.5

1. Нет. Ежедневные цели торговой прибыли могут сместить ваше внимание на результаты каждой сделки, каждого дня — вместо проведения хорошо исполняемых сделок, неважно, выигрыш­ных или проигрышных. Гораздо лучше иметь хорошо исполненную проигрышную сделку (в которой убытки сокращены заранее установленным стопом), чем плохо исполненную выигрышную сделку, которая преподает и укрепляет плохие привычки. Ежед­невные цели прибыли могут делать трейдеров "слишком отчаян­ными" из-за стремления восполнить дневные убытки или попы­ток "хоть что-то сделать" в условиях неблагоприятной рыночной конъюнктуры.

2.  Нет. Очень большая опасность — и при этом очень распространен­ная ошибка — в размышлениях типа: "Если я буду делать 500 долл. в день, это будет 2.500 долл. в неделю и даже с учетом двухнедель­ного отпуска — 125.000 долл. в год". Это нереалистичная цель. У вас неизбежно будут проигрышные дни. Если вы тогда попыта­етесь "восполнить" убытки на следующий день, то подвергнетесь риску слишком активной или слишком частой торговли, что может не соответствовать конкретным рыночным условиям. Или же, в надежде восполнить понесенные накануне убытки, вы мо­жете начать торговать объемом, слишком большим для вашего уровня опыта или вашей капитализации.

3.  Да. Гораздо лучше с точки зрения дисциплины иметь долговре­менные цели прибыли — реалистичные и достижимые. Фактиче­ски вы можете иметь более одного набора целей. Вы можете иметь целевую прибыль "X" для каждой недели или месяца обычной торговли, а когда рыночная конъюнктура идеальна для вашего стиля торговли — хороший объем, сильный тренд, кото­рой вы можете идентифицировать и торговать и т. д., вы можете в течение этой недели или месяца поставить себе более высокую целевую прибыль.

4.Нет. Если вы думаете, что сможете торговать в течение только нескольких часов в день и затем иметь до конца дня "свободное время", вы серьезно подорвете свой успех и потенциал прибыли. Торговля — профессия с полной занятостью. Даже если вы ак­тивно торгуете только несколько часов в день, остальная часть времени должна быть потрачена на технический анализ, изуче­ние рынка, чтение о торговле и учебу, а также анализ своих собственных сделок. Если вы добьетесь успеха в торговле, она, веро­ятно, станет вашей "страстью" и будет занимать все ваше время.

5. Да. Введение максимально допустимого дневного убытка помо­жет вам развить дисциплину. Она подскажет вам, когда на тот или иной день "хватит". Когда ваши убытки достигают опреде­ленного уровня, следует прекратить торговать. Вы можете за­няться учебной торговлей, понаблюдать за рынком, проанализи­ровать, что сделали неправильно, или уйти от рынка, чтобы от­дохнуть. Но если вы продолжите торговать, то увеличите вероят­ность, что убытки станут еще больше.

Упражнение 5.6

1.  Нет. Начинающие трейдеры могут отдавать предпочтение како­му-то одному стилю торговли - игре на прорывах или покупке падений/продаже подъемов. Но преуспевающие трейдеры знают, как торговать практически любым видом рынка, будь то с корот­кой или длинной стороны.

2.  Да. Как указано в приведенном выше ответе, чтобы увеличить свою эффективность на рынке и, следовательно, шансы на успех, вы должны познать и стать компетентными в более чем одной стратегии торговли.

3.  Да. Так же, как вам важно уметь увидеть сценарий сделки и осу­ществить ее исполнение, необходимо уметь чувствовать, когда лучше подождать вне игры. Например, если рынок в нейтраль­ной или переходной зоне и не имеет ясного направления, это не оптимальное время для размещения сделки. В таких обстоятель­ствах лучше подождать, пока не материализуется сценарий для сделки.

4.Да. Никогда не пытайтесь точно выбирать вершины и основания. Если вы будете так поступать, ваше исполнение чаще всего будет носить весьма спорный характер. Ждите торгового сигнала, со­общающего вам, например, что рынок встретит сопротивление, которое "прикроет" текущее движение. Затем ждите подтвер­ждения от рынка. Когда вы его увидите, наступит время прода­вать, но не раньше подтверждения.

5.  Нет. Тренд — твой френд. Но, если вы вскочите на тренд слиш­ком поздно, это не принесет вам никакого прока. Например, ес­ли рынок быстро растет, а вы слишком долго тянете с открытием длинной позиции, то подвергаетесь потенциальному риску по­купки на уровне или около вершины. Именно поэтому важен не только тренд, но и выбор времени.

6.  Нет. Переторговля не только реальна, она представляет собой реальную потенциальную опасность. При переторговле вы торгу­ете слишком часто и/или слишком большим для данной рыноч­ной конъюнктуры размером. Одной из ситуаций, когда вы може­те стать склонны к переторговле, является период после проиг­рыша, поколебавшего вашу уверенность в собственных силах, или стремление быстро "восполнить" убытки.

7.Нет. Добавление к проигрышной позиции — оно и есть добавле­ние, то есть потенциально еще большее увеличение проигрыш­ной позиции. Бывают ситуации, когда вы решаете покупать по разным ценам или продавать по разным ценам, потому что такое "масштабирование" часть вашей стратегии и осуществляется в соответствии с вашим техническим анализом. Это совсем не то, однако, что добавление к проигрышной позиции в надежде, что рынок развернется и восполнит все ваши предыдущие убытки. Например, если вы открываете длинную позицию в акции по курсу 20 долл. за штуку, а затем она резко падает, гораздо лучше выйти на уровне заранее рассчитанного убытка и подождать по­ явления следующего сценария. Но если вы вместо этого решаете купить больше по цене 19,25 долл., затем 19 долл., а затем 18,50 долл., и 18 долл., и 17.50 долл... только потому, что вы думаете (надеетесь, желаете и молитесь), что рынок достиг основания, тогда вы "виновны" в добавлении к проигрышной позиции. Иногда рынок в конечном счете находит основание, и все конча­ется хорошо. Но гораздо больше вероятность, что рынок продол­жит идти против вас, по крайней мере некоторое время, пока у вас не нарастет слишком большая позиция с плохим соотношением риск/награда и без какого-либо серьезного технического анализа в обоснование ваших сделок.

 

Упражнение 5.7

1.  Да. Вначале процесс "Товсь, Целься, Огонь" может показаться слишком уж неуклюжим. Но ваша цель "научить" ум искать сце­нарии, узнавать сценарии и исполнять сделки, основанные на этих сценариях.

2.  Нет. Даже после 20 лет торговли я все еще использую в своей ра­боте процесс "Товсь, Целься, Огонь". Конечно, когда я торгую в яме, этот трехшаговый процесс осуществляется незаметно. Но если я разбиваю свои сделки на отдельные шаги, то по-прежнему вижу этот трехшаговый процесс поиска сценария, узнавания и подтверждения сценария и исполнения сделки.

3.  Нет. В процессе обучения можно и пропускать некоторые "бы­стрые" движения. Но гораздо лучше исполнять сделки медленно и расчетливо, используя узнаваемые вами сценарии, которые вы можете подтвердить. Мастерство в торговле приходит с опытом и временем.

6

 

28