yandex rtb 1
ГоловнаЗворотній зв'язок
yande share
Главная->Фінанси->Содержание->Ответы к "Торговле NASDAQ"

Задачник по дэйтрейдингу

Ответы к "Торговле NASDAQ"

Упражнение 7.1

1. Да. NASDAQ очень волатильный индекс, отражающий циркуля­ции доминирующих в нем составляющих акций. Фьючерсы NASDAQ, например, имеют втрое большую волатильность, чем фьючерсы S&P.

2.  С. NASDAQ Composite закончил 1999 год с ростом на 85,6% по сравнению с предыдущим годом.

3.  А. В конце 2000 года NASDAQ Composite упал на 39,3%.

4.  В двух словах так называемый "технокрах", который называют причиной снижения NASDAQ, был отражением инфляции ко­эффициентов цена/прибыль (РЕ) акций технологических компа­ний. Эти акции взмыли до небес в 1999 году и затем обрушились в 2000 году, когда возобладало более реальное восприятие дейст­вительности. Перспективы Интернета и электронной коммер­ции несколько поблекли, но было бы неправильно говорить, что Интернет, как инструмент бизнеса, больше не жизнеспособен.

5.Фигура "шип вверх/шип вниз" с психологической точки зрения выразилась в том, что большое количество нервных инвесторов по меньшей мере были разочарованы и потенциально в финансовом отношении обожглись в результате колебаний на этом рынке. Технически говоря, когда рынок проходит через такие фигуры "шип вверх/шип вниз", нет ничего необычного в том, что рынок так много "дергается". Иными словами, нас не удивит, если NASDAQ несколько раз то обретет, то потеряет почву под ногами прежде, чем сможет уверенно двигаться вперед.

Упражнение 7.2

1.   Негативные новости об одной из основных акций NASDAQ 100, прозвучавшие "после закрытия", наиболее вероятно окажут по­нижающее действие на весь индекс.

2.   Неожиданные позитивные новости об одной из основных акций оказали бы повышающее воздействие на NASDAQ 100. Например, после закрытия рынка 17 апреля 2001 года корпорация Intel объя­вила данные о квартальных чистых доходах, превысившие ожида­ния, и также сделала позитивные комментарии о второй половине года. На следующее утро, 18 апреля, фьючерсы NASDAQ, закрыв­шиеся 17 апреля на 1672,50, открылись на 1775.

Упражнение 7.3

1. SOX — это индекс акций полупроводниковых компаний. Если он повышается — в данном случае на 2,2%, это может или отражать силу NASDAQ, или послужить хорошим предзнаменованием ос­лабления давления на NASDAQ. Почему? Будучи технологиче­ски доминированным индексом, NASDAQ включает акции по­лупроводниковых компаний, и, таким образом, сила на SOX ока­зывает общее положительное воздействие на весь NASDAQ. Что касается отдельных акций, то вы можете видеть, как сила одной полупроводниковой акции положительно воздействует на другие полупроводниковые бумаги и на технологические акции в целом. Это "общее правило" полезно для торговли обоими индексами и отдельными акциями.

2. В ситуации, когда SOX в общем не изменился и негативные но­вости затронули одного из членов "большой пятерки", NASDAQ может быть более восприимчив к тому, что происходит с мень­шими акциями. Это подходящее время для наблюдения за акци­ями второго эшелона — теми, чей рыночный вес располагается сразу за "большой пятеркой" в расчете на получение подсказок о краткосрочном направлении движения NASDAQ.

3. Нет. Хотя IBM торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже, это технологическая акция, и поэтому она может воздействовать на NASDAQ. Например, если новости относительно IBM имеют отношение к сектору технологии, ждите, что отголоски их дойдут и до NASDAQ.

4. Это оказало бы потенциально сильное повышающееся воздействие на NASDAQ. Фактически этот пример взят прямо из недавней истории. 16 апреля 2001 года Microsoft закрылась выше своей 200-днев­ной скользящей средней. Это было существенным перемещением с учетом давления на эту акцию и другие бумаги технологического сектора. Кроме того, это движение Microsoft означало, что круп­нейшая акция NASDAQ 100 пересекла важный рубеж, и это подсказало нам, что и остальная часть индекса может быть готова, по крайней мере, для краткосрочного разворота вверх.

Упражнение 7.4

1. Если ваши стопы размещены слишком "близко" для текущей рыночной волатильности, следует подумать о том, чтобы их ото­двинуть. Один из способов изучения размещения стопов состоит в сопоставлении графика движения рынка с огибающей скользя­щих средних, чтобы увидеть внутридневные "колебания" и мес­та для расстановки ваших стопов.

2.  Отодвигая стопы, вы увеличиваете свой риск, так как расширяе­те параметры потенциально неприбыльной торговли. Иными словами, вы разрешаете рынку двигаться против вас дальше, пре­жде чем выходите из сделки.

3. Чтобы компенсировать эти более удаленные стопы, нужно со­кратить размер сделок, чтобы сохранять общий уровень риска в равновесии. Имея более удаленные стопы, но торгуя меньшей позицией (в сделку вкладывается меньшее количество капитала), вы сохраняете свой уровень риска в равновесии.

Упражнение 7.5

1. Такое быстрое перемещение, сопровождаемое небольшой "ак­тивностью", известно как "воздух". Феномены быстрого паде­ния/быстрого повышения могут случаться почти на любом рын­ке. Но наиболее часто они происходят на волатильных рынках типа NASDAQ, где объем может также быть меньше, чем в других индексах.

Упражнение 7.6

1.  Если NASDAQ расширяется на очень большой процент (по срав­нению с недавней активностью) от 20-дневной скользящей сред­ней, маловероятно, что вы сможете выжать что-то еще из своей длинной позиции.

2.  Расширение на 6% находится все еще в пределах недавних "нор­мальных" лимитов расширений для NASDAQ. Хотя вы, вероят­но, не будете торговать, основываясь только на этом расшире­нии, если другие факторы добавят к медвежьим настроениям, расширения на 6% от скользящей средней будет недостаточно, чтобы изменить эти настроения.

3.Хотя вы можете решить выйти из своей длинной позиции, вы, вероятно, не стали бы немедленно выскакивать на рынок с ко­роткой стороны, поскольку сохраняется шанс, что рынок может двинуться дальше в верхнюю или нижнюю сторону, хотя шансы на длительное значительное перемещение и невелики. Пожалуй, лучше подождать, пока на следующий день или через день рынок развернется, после чего воспользоваться преимуществом расши­рения.

Упражнение 7.7

1. Фьючерсы NASDAQ ночью торговались ниже и сейчас, в начале дневной торговой сессии, открылись с разрывом вниз на 1900,50. Тон был определенно медвежий. Кроме того, открытие произош­ло прямо между двумя ключевыми зонами: поддержкой между 1890 и 1885 и сопротивлением между 1900 и 1910.

2.   При открытии с нисходящим разрывом и распродажей во время ночной сессии тон был определенно медвежьим.

3.   Более низкие максимумы и более высокие минимумы формиру­ют фигуру "клина" или "треугольника", обычно предвещающую прорыв. Вопрос только, в каком направлении?

4.   Обычно на расстоянии трех четвертей от основания фигуры тре­угольника происходит прорыв.

 

 

 

30